Maatschappelijk verantwoord beleggen

Visie Pensioenfonds Horeca & Catering op maatschappelijk verantwoord beleggen 2018 - 2023

Onze belangrijkste taak is te zorgen voor een goed pensioen voor al onze deelnemers. Op een zorgvuldige en bewuste manier creëren we waarde voor nu en later. Om dat te realiseren, beleggen wij ons pensioenvermogen. We vinden het daarbij belangrijk dat we bijdragen aan een leefbare, duurzame wereld. Onze beleggingsstrategie omvat dan ook meer dan de afweging tussen risico en rendement.

Wij zijn ons bewust van de maatschappelijke verantwoordelijkheid die wij als belegger hebben en handelen daarnaar. Dit betekent dat we in ons beleggingsbeleid rekening houden met de normen en waarden waarover in de samenleving overeenstemming bestaat. Bij keuzes voor investeringen en beleggingen nemen we (dus) richtlijnen op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur mee. Daarnaast houden we in ons beleggingsbeleid rekening met de visie van onze deelnemers, pensioengerechtigden en aangesloten werkgevers op (onze) maatschappelijke verantwoordelijkheid. Over de keuzes die we maken en de instrumenten die we inzetten, leggen we verantwoording af op onze website en in ons jaarverslag.

Omdat wij onze beleggingen over veel verschillende bedrijven spreiden, is ons aandeel in het totaal daarvan en daarmee onze invloed in verhouding beperkt. Om onze invloed te vergroten, werken we samen met andere beleggers.

Al onze vermogensbeheerders kijken bij het beleggen van ons vermogen niet alleen naar de winstverwachting van de beleggingen, maar ook naar de maatschappelijke verantwoordelijkheid van de bedrijven waarin zij (willen) beleggen. Daarmee zijn zij (mede)ondertekenaars van ons beleggingsbeleid.

Duurzame ontwikkelingsdoelen

In 2015 zijn zeventien ‘Sustainable Development Goals’ (SDG’s), of Duurzame Ontwikkelingsdoelen, wereldwijd omarmd. Deze ontwikkelingsdoelen zijn vastgesteld door de Verenigde Naties en volgen op de Millenniumdoelstellingen die eind 2015 zijn vervallen. Deze doelen zijn opgesteld om de wereld tot ‘een betere plek te hebben gemaakt in 2030’. Ook wij nemen daarin graag onze verantwoordelijkheid.

Bron: www.sdgnederland.nl/

Wij onderschrijven het belang van alle doelen, maar leggen in ons maatschappelijk verantwoord beleggingsbeleid de focus op twee ervan. Dit omdat die thema’s volgens ons essentieel zijn om een leefbare wereld te behouden en omdat deze nauw aan het hart liggen van onze klanten, pensioengerechtigden en werkgevers en werknemers in de sectoren Horeca en Catering. Dit werd bevestigd in het onderzoek dat wij in 2017 hielden onder deelnemers, pensioengerechtigden en aangesloten werkgevers over (onze) maatschappelijke verantwoordelijkheid. De Duurzame Ontwikkelingsdoelen die bij ons maatschappelijk verantwoord beleggingsbeleid de focus hebben zijn:

1) Klimaatveranderingen aanpakken: acties om klimaatverandering en de gevolgen daarvan te
    bestrijden. Denk hierbij aan:

- Broeikasgassen fors terugdringen;
- Fossiele energiebronnen vervangen door duurzame energie;
- Met name ontwikkelingslanden moeten maatregelen kunnen nemen om zich te wapenen tegen
   de gevolgen van klimaatverandering.

2) Duurzame consumptie en productie: duurzaam beheer en efficiënt gebruik van natuurlijke
    hulpbronnen. Denk hierbij aan:

- Gebruik van vervuilende energiebronnen verminderen;
- Drinkwater minder vervuilen en verspillen;
- Betere verdeling van voedselproductie;
- Halvering van voedselverspilling;
- Chemicaliën en ander afval in de lucht, water en bodem verminderen;
- Zorgen voor voldoende informatie over een groene levensstijl.

Doelstellingen maatschappelijk verantwoord beleggen

Onze visie op maatschappelijk verantwoord beleggen, hebben we vertaald in een aantal concrete doelstellingen die we de komende jaren nastreven.

De doelstellingen betreffen:

- Vermindering van de CO2-uitstoot van de volledige beleggingsportefeuille met 20% in 2020;
- Verviervoudiging van ons belang in beleggingen met een positieve duurzaamheidsbijdrage van
   1% van het belegd vermogen naar 4% in 2023. In 2018 bedroeg ons belegd vermogen ca. 10
   miljard euro;
- Vergroting van onze invloed op bedrijven door samen te werken met andere investeerders.

Instrumenten maatschappelijk verantwoord beleggingsbeleid

Voor de uitvoering van ons maatschappelijk verantwoord beleggingsbeleid hanteren we vijf instrumenten. Deze instrumenten zetten we in om:

- Maatschappelijke oplossingen te stimuleren;
- Ondernemingen aan te moedigen om duurzaamheidsverbeteringen toe te passen;
- Ondernemingen uit te sluiten die activiteiten uitvoeren die wij niet willen ondersteunen.
 

 

Instrument 1. Actief investeren

Wij beleggen actief in bedrijven die een positieve bedrage leveren aan maatschappelijke verantwoordelijkheid. We nemen hier de tijd voor en nemen natuurlijk ook de verwachte rendementen en risico’s mee in de afweging om een belegging op te nemen.

In 2010 hebben wij onze eerste investering met een positieve duurzaamheidsbijdrage verricht. Deze investering is specifiek gericht op het investeren in schone technologieën. In 2012 hebben we hieraan een vervolg gegeven door middel van een tweede investering. De investeringen vinden plaats in bedrijven die met hun producten en diensten de negatieve impact op het milieu sterk reduceren, elimineren en/of bijdragen aan een efficiënter gebruik van natuurlijke hulpbronnen.

Op deze manier levert onze beleggingsportefeuille een positieve bijdrage aan onder andere de volgende maatschappelijke thema’s:

- Het remmen en verminderen van de klimaatverandering;
- Natuur(bescherming);
- Maatschappelijk verantwoorde elektriciteitsproductie uit hernieuwbare bronnen zoals wind en
   zon;
- Efficiëntere en milieuvriendelijkere maakindustrie;
- Innovatieve oplossingen voor de waterschaarste.
 

Instrument 2. ESG-integratie

Wij verwachten van onze vermogensbeheerders dat zij bij het kiezen van beleggingen waar mogelijk ook duurzaamheidscriteria meenemen in de afweging. Dit betekent dat zij rekening houden met de ESG-factoren milieu, maatschappij en goed bestuur en ons uitleggen hoe zij dat doen. Het meewegen van deze criteria komt boven op de financiële analyses die de vermogensbeheerders op bedrijven voor ons moeten uitvoeren. Wij verwachten dat het meewegen van ESG-criteria uiteindelijk ook bijdraagt aan betere beleggingsresultaten.
 

Instrument 3. Engagement en stembeleid

Pensioenfondsen beleggen ten behoeve van hun deelnemers grote sommen geld in aandelen van beursgenoteerde ondernemingen. Medebepalend voor de ontwikkeling van de waarde van die beleggingen is de kwaliteit van de ‘corporate governance’ van deze ondernemingen. Hiermee wordt het geheel aan omgangsvormen bedoeld bij de onderneming en de bij die ondernemingen betrokken directe belanghebbenden (met name bestuurders, commissarissen en kapitaalverschaffers). Het gaat hier bijvoorbeeld om regels voor goed bestuur en goed toezicht. 

Wij hechten aan een goede corporate governance bij ondernemingen waarin wij investeren. We hebben daartoe beleid opgesteld waarin we beschrijven hoe wij hieraan invulling geven. Daarnaast kan door het uitbrengen van onze stem op aandeelhoudersvergaderingen extra kracht worden gezet op ons beleid. Op deze manier gebruiken wij onze invloed om een positieve verandering te bewerkstelligen. Sinds 2005 wordt (op afstand) een actief wereldwijd stembeleid op de aandelen in de beleggingsportefeuille uitgevoerd. Wij hebben onze eigen stemrichtlijnen opgesteld en leggen door middel van publicatie op onze website en in het jaarverslag verantwoording af over het gevoerde stembeleid.
 

Eumedion
Wij zijn aangesloten bij Eumedion. Bij deze stichting zijn diverse beleggers (pensioenfondsen, verzekeraars, banken en vermogensbeheerders) aangesloten die nauw samenwerken aan de invulling van hun verantwoordelijkheden ten aanzien van corporate governance. Eumedion behartigt de belangen van de bij haar aangesloten beleggers op het gebied van corporate governance en duurzaamheid. Dit om de governance, milieu- en sociale prestaties van beursvennootschappen te verbeteren. 
 

Instrument 4. UNPRI

Om ons verantwoordelijkheidsgevoel kracht bij te zetten, hebben we ons aangesloten bij UNPRI. De afkorting UNPRI staat voor United Nations Principles for Responsible Investing, oftewel de principes voor verantwoord beleggen van de Verenigde Naties. UNPRI gelooft dat een duurzaam financieel systeem waarin verantwoord wordt belegd, bijdraagt aan een betere wereld op de lange termijn. Daarom kijken we bij het aanstellen van externe vermogensbeheerders of ze zijn aangesloten bij UNPRI.
 

Instrument 5. Uitsluiten van beleggingen

Wij willen niet beleggen in ondernemingen waarvan de bedrijfsactiviteiten niet passen bij de uitgangspunten van de werkgevers en de werknemers in de bedrijfstakken horeca en catering. Daarom hanteren wij een actief uitsluitingenbeleid. Om de uitgangspunten daarvan te toetsen, hebben wij in 2017 opnieuw onderzoek gehouden onder de werkgevers en werknemers. We hebben daarbij gevraagd naar het belang van en hun visie op maatschappelijk verantwoord beleggen. Uit dit onderzoek bleek dat de maatschappelijke thema’s 'mensenrechten’, ‘arbeidsomstandigheden’ (kinderarbeid), ‘milieu’ en ‘fraude en corruptie’ zwaar wegen.
 

Uitsluiten van beleggingen obv de UN Global Compact Principles
Deze maatschappelijke thema’s vormen tevens de basis voor de Global Compact Principles zoals geformuleerd door de Verenigde Naties. In samenwerking met een onafhankelijk researchbureau screenen wij ondernemingen op schendingen van deze UN Global Compact Principles. Voor elk van de thema’s geldt dat de mate van schending bepaalt of wij wel of niet in een onderneming beleggen. De vier thema’s gerelateerd aan deze principes worden hierna kort beschreven.

Mensenrechten
Bedrijven dienen de bescherming van internationaal geproclameerde mensenrechten te ondersteunen en te respecteren en zijn niet betrokken bij schending van deze mensenrechten.

Arbeidsomstandigheden
Bedrijven dienen conventies op het gebied van kinderarbeid, gedwongen arbeid, discriminatie en vrijheid van vereniging en collectieve onderhandeling te respecteren. Werknemers van die bedrijven hebben recht op goede arbeidsomstandigheden en op een goede fysieke en mentale gezondheid. En die bedrijven zorgen dat vrouwen en mannen gelijke behandeling krijgen en gelijke arbeidsomstandigheden hebben (geslachtsgelijkheid). Er vindt geen discriminatie plaats op basis van geslacht en/of geaardheid.

Milieu
Bedrijven dienen initiatief te nemen in de ontwikkeling en verspreiding van milieuvriendelijke technologieën en nemen initiatief om grotere verantwoordelijkheid op milieugebied uit te dragen.

Fraude en corruptie
Bedrijven dienen alle vormen van fraude en corruptie, waaronder uitbuiting en omkoping, tegen te gaan.
 

Uitsluiten van beleggingen obv wet- en regelgeving
Ook beleggen wij niet in publieke en private ondernemingen die controversiële wapens zoals clusterwapens, nucleaire wapens en landmijnen maken. Wij sluiten al sinds 2008 ondernemingen uit die betrokken zijn bij deze activiteiten. Per 1 januari 2013 bepaalt ook de Wet op het Financieel Toezicht dat in Nederland niet meer geïnvesteerd mag worden in clustermunitie. De wet houdt in dat pensioenfondsen niet meer mogen beleggen in bedrijven die betrokken zijn bij het ontwikkelen, produceren of verhandelen van clustermunitie. Wij voldeden daaraan dus al voortijdig.

Wij sluiten daarnaast beleggingen in staatsobligaties uit van landen waartegen bepaalde sancties van de Europese Unie of Verenigde Naties zijn uitgevaardigd. Per 20 oktober 2014 zijn daarom staatsobligaties van een aantal landen uitgesloten van belegging.
 

Uitsluitingenlijst
U vindt hier de uitsluitingslijst met daarop de (beursgenoteerde) ondernemingen waarin wij niet beleggen. Al onze vermogensbeheerders die beleggen in beursgenoteerde aandelen, obligaties en/of converteerbare obligaties dienen met deze uitsluitingen rekening te houden bij de uitvoering van het vermogensbeheer. De lijst van uitgesloten landen vindt u hier.